2부 썸네일형 리스트형 비율분석 - 4. 종합적 분석 [ 제4절 ] 종합적 분석 여기서는 앞에서 논의된 비율들을 전체적으로 종합하여 분석하는 방법들과 해당 비율들 간의 연관성 등에 대해 다룸 [1] ROI(총자본순이익률) (1) 의의 ① 투하된 총자본(총자산)에 대한 순이익의 비율 ② 미국의 듀퐁사가 1930년대에 개발하여 듀퐁시스템으로도 불리며 ROI의 결정요소들인 여러 재무요인을 체계적으로 분석하여 재무계획 수립과 통제에 활용하는 기법 ③ ROI는 재무상태표상 자산, 부채 및 자본항목과 손익계산서상 수익, 비용 항목이 결합된 비율이며, 기업의 경영 상태를 전체적인 입장에서 분석하고 경영목표를 수립하는 기준으로 활용할 수 있는 지표 (2) ROI 분석의 활용 ① 기업 ROI를 산업 ROI와 비교하여 기업의 강점 및 약점을 파악하여 경영전략에 이용 ② 기업.. 더보기 비율분석 - 3. 시장가치 분석 | 제3절 | 시장가치 분석 본 절에서는 기업가치를 구하는 방법과 기업의 내재가치(이론주가)와 증권시장에서 실제로 평가된 시장가치인 주가를 이용하여 시장가치의 적정성 여부를 평가하는 방법들에 대하여 다음의 다섯 가지 항목을 다룬다. ① 주가수익비율(PER) ② 주가순자산비율(PBR) ③ 주가매출액비율(PSR) ④ 시장가치 관련 기타 비율 ⑤ 경제적 부가가치(EVA) [1] 주가수익비율(PER) (1) 의의 주가가 주당순이익 대비 몇 배인지를 나타내는 지표 (2) 주가수익비율 결정요인 더보기 P0* = D1 / (rE-g) = D0(1+g)1/ (rE-g) =E0(1-b)(1+g)1/ (rE-g) P0 /E0 = (1-b)(1+g) / rE -g = PER* P0* : 이론주가 E0 : 주당순이익 Dt: .. 더보기 비율분석 - 2. 손익계산서 분석 | 제2절 | 손익계산서 분석 손익계산서는 특정기간 동안 구매, 생산, 판매, 채권관리 등의 영업활동뿐만 아니라 투자활동, 재무활동 등 비영업활동을 통한 경영성과를 보여준다. 본 절에서는 손익계산서를 중심으로 하여 다음의 네 가지 분석을 다룬다. ① 수익성 분석 ② 활동성 분석 ③ 생산성 분석 ④ 성장성 분석 [1] 수익성 분석 : 특정 기간 동안 이루어진 경영성과에 대해 평가 (1) 매출액총이익률 매출총이익 / 매출액 매출총이익을 매출액으로 나눈 비율로서 재고자산 마진을 나타내는 비율 (2) 매출액영업이익률 영업이익 / 매출액 영업이익을 매출액으로 나눈 비율로 기업의 영업마진을 나타내는 비율 (3) 매출액세전순이익률 세전순이익 / 매출액 ① 세전순이익을 매출액으로 나눈 비율 ② 기업의 주된 영업활동뿐만.. 더보기 비율분석 - 1. 재무상태표 분석 | 제1절 | 재무상태표 분석 재무상태표는 크게 자본의 조달과 운용의 내역을 보여주며, 장단기 지급능력을 확인할 수 있는 정보를 제공한다. 재무상태표의 예시는 다음과 같다. 재무상태표(예시) 유동자산 당좌자산 - 현금및현금성자산 - 매출채권 재고자산 비유동자산 - 유형자산 - 무형자산 총부채 유동부채 - 매입채무 - 단기차입금 비유동부채 - 장기차입금 자기자본 - 자본금 총자산 총자본 본 절에서는 재무상태표를 중심으로 하여 다음의 네 가지 분석을 다룬다. ① 유동성 분석 ② 레버리지 분석 ③ 자본배분의 안정성 분석 ④ 자산구성 분석 [1] 유동성 분석 유동성 : 현금화될 수 있는 성질로 현금화가 쉬운 자산을 유동성이 높은 자산이라고 한다. 유동성분석 : 기업의 단기채무를 상환할 수 있는 지급능력이 어느 .. 더보기 이전 1 다음